新规倒计时！24%利率卡死中小平台，转型路在何方？

2025年10月1日，新规《加强商业银行互联网助贷业务管理通知》就要正式落地。24%的年化利率上限，像一块大石头，压在助贷平台心头。尤其是中小平台，过去靠高利率撑起一片天，现在却得直面生死考验。

助贷行业这些年发展迅猛。2024年末，全国在贷规模超500亿元的平台只有12家，市场分散，竞争激烈。《中国消费金融公司发展报告（2025）》显示，中小平台中，利率超24%的业务占了30%到45%。这部分业务是它们的主要收入来源，堪称命脉。

高利率背后，问题也不少。一些平台通过“拆分利率”“会员费”“服务费”等方式，把综合年化利率推到36%以上。他们的客户多是征信白户，或还款能力弱的用户。坏账率高得吓人，普遍在12%到15%，个别平台甚至超过20%。这让整个行业像在钢丝上跳舞，风险越积越高。

新规的目标很清楚：降低成本，杜绝隐性收费，加强合规。监管要求所有费用都得计入年化利率，不能再玩“表面低、实际高”的把戏。平台还必须只跟持牌金融机构合作，资金来源得清清楚楚。这对中小平台来说，简直是当头一棒。

为什么这么说？中小平台的资金成本本来就高，加上获客、风控、运营和坏账等开支，综合成本常达到40%。如果利率被压到24%，很多业务刚开始就亏本。数据显示，2024年，部分小平台单笔贷款的平均成本已接近年化35%。新规一落地，这些平台几乎没利润空间。

更麻烦的是，次级客群的借款需求不会凭空消失。这些用户往往信用记录差，银行不爱搭理。如果正规平台没法放贷，他们可能转向民间借贷，年利率动辄36%到60%，甚至更高。2017年P2P清退时，这种情况就发生过。许多人借不到钱，只好找地下钱庄，最后债务越滚越大。

头部平台应对起来相对从容。2024年，头部平台平均风控投入占营收的15%，远高于中小平台的8%。他们有技术、有资金，可以用AI建风控模型，接入社保公积金数据，把客户分成两类：可提供低息贷款的，和需要先修复信用的。前者能继续合作，后者先帮他们改善信用，慢慢转化。

中腰部平台也在找新路子。2024年，地方银行与助贷平台的合作规模增长了22%。这些平台开始深耕本地市场，推“区域特色贷”。比如，某平台与贵州一家银行合作，推出针对本地农户的小额贷款，平均额度5万元，年化利率控制在20%。他们还联合担保公司分担风险，降低坏账压力。

助贷行业的路还很长。24%的利率上限，逼着平台从“赚快钱”转向“练内功”。只有那些能平衡金融健康、商业可持续和社会公平的平台，才能在新规下走得更远。